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医药工业增速高于制造业整体水平

发布时间：2016-02-01浏览次数：

        日前，在厦门举办的“第六届医药战略峰会”上，中国医药工业信息中心学术委员会副主任华雪蔚介绍了今年我国医药行业经济运行情况。
        木秀于林
        华雪蔚表示，2013年以来，我国经济增速放缓，但是跟其他工业制造业相比，医药制造业增速仍然高于行业总体水平，充分显示出医药制造业抗经济波动的特征。
        数据显示，2014年，我国医院终端购药市场规模达到12246亿元。其中，化药市场规模为7696亿元，占比60%以上；中药市场规模为3848亿元，占比30%；生物药市场规模869亿元，占比7%。近几年，政府卫生投入逐年加大，从2010年的19980亿元发展到2014年的36999.85亿元，且卫生费用在GDP中的比重也稳步提高。从2010年的4.98%提升到2014年的5.82%。
        与此同时，我国健康产业容量扩大。2014年我国大健康产业市场容量为近4500亿元。其中，医疗服务市场容量是21400亿元，占比近50%。药品市场容量约占40%，器械类占3%。未来在药品价格改革影响下，药占比将逐渐下降，医疗服务占比将相应提升。
        近几年来，我国医药工业增长值增速高于GDP增速。自从2011年以来，医药工业增加值增速持续高于全国工业整体水平3～5个百分点，远高于其他工业产业，且医药工业在全国工业中的占比不断提高，2007年占比1.5%，2014年占比2.2%。
        同样，我国医药工业主营业务收入和利润总额也在持续增长，2015年底主营业务收入超过27000亿元，到2016年接近30000亿元。但受宏观经济影响，我国医药工业主营业务收入和利润总额增速也呈下滑趋势。预计2016年的增速还会进一步降低，主营业务增速在11%左右，利润总额增速约为7.5%。但是医药行业依然保持较高的行业利润率，一直在10%上下，远高于整体水平，工业整体水平不到6%。
        特点纷呈
        具体来分析，“十二五”期间，化学制剂、中成药、原料药和生物制品4个子行业始终占据着主营业务收入规模的前4位，并保持了很好的成长性。特别是中成药行业，在短期内得到超常规发展，在规模上已接近化学制剂；生物制品也呈现快速发展态势。预计2016年这4个行业将保持同样的发展态势，中成药有望在第四季度超过化学制剂。
        在利润总额方面，与主营收入情况类似，化学制剂、中成药、生物制品和原料药同样位居利润总额的前4位，只是在排序上略有差别。生物制品超越了原料药，排在利润总额的第三位。同时，中成药虽然主营业务收入规模逼近化学制剂，但与化学制剂行业利润相比，其行业利润还存在不小的差距。
        如果分析主营业务收入指数的话，排在前4位的是中药饮片、卫生材料、生物制品和中成药。化学制剂和原料药的成长性并不显著，弱于中成药、中药饮片的成长性。
        从利润总额指数来看，制药机械、中药饮片、卫生材料和生物制品一直位居行业前4位，而化学制剂和原料药并不靠前。这表明，制药机械、中药饮片、卫生材料和生物制品具有很好的盈利性，而化学制剂和原料药尽管规模较大，但竞争激烈，盈利性相对较弱。中成药也同样如此。
        从盈利能力指数来看，制药机械和中药饮片行业具有很高的盈利能力，特别是制药机械行业的盈利能力得到很快提升；化学制剂、原料药和生物制品等的盈利能力类似，中成药的长期盈利能力不足。
        近几年，化学制剂行业主营业务收入指数和利润总额指数都保持上升的趋势，且与医药行业总体保持一致，但其利润率高于行业整体水平，说明该子行业发展不错，但也存在一些制约因素，如药品价格下降、新药上市难度加大、研发能力有待进一步提高、市场过度竞争等。
        原料药与化学制剂行业有很大的区别。无论是主营业务收入指数，还是利润总额指数，原料药低于行业整体发展水平，且其利润率也远低于行业发展水平。近几年原料药发展受到了环保要求提升、成本增加、市场过度竞争、国外市场需求低迷等不利因素的困扰。
        与化学制剂类似，中成药主营业务收入指数和利润总额指数与行业整体水平保持一致，且呈上升态势，利润率也高于医药行业整体水平。在得益于国家对中药发展政策强力扶持的基础上，未来，中成药将获得很好的发展。当然，也会受到研发能力不强、价格下降、中药注射剂不良反应等因素的制约。
        中药饮片子行业主营业务收入指数和利润总额指数保持上升态势，且超过行业整体水平，但其利润率低于行业整体水平。
        与化学制剂和中成药较类似，生物制剂行业主营业务收入指数和利润总额指数都保持较好的上升趋势，利润率也高于行业整体水平。未来，生物制剂子行业将得到很好的发展，这是因为市场需求在扩增，且生物医药研发创新技术在不断进步。此外，政府出台的诸项促进生物药产业发展的政策也将发挥作用。
        总体来说，从经济规模来看，行业景气排名为化学制剂、中成药、原料药、生物制品。从利润水平来看，行业景气排名为化学制剂、中成药、原料药、生物制品。从利润率来看，行业景气排名为生物制品、化学制剂、制药机械、中成药，利润率高的行业的效率比较高。从成长性来看，未来，中药饮片、卫生材料、生物制品、中成药将比较景气。化学制剂、中成药、生物制剂依然会是2016年以及“十三五”期间重点发展的子行业；中药饮片和卫生材料将分别在大健康产业与生物创新技术驱动之下具有可预期的成长性；而制药机械则可能成为潜在的行业盈利“黑马”。